真人百家樂平台描述：：本報記者 李致鴻 實習生 馬佳昆 北京報道　　導讀　　進一步看，按照積累期養老資金的收益類型，稅延養老險產品或可分為三類，分別是收益確定型、收益保底型、收益浮動型產品。如果參保人未主動選擇類型，根據年齡階段自動進行匹配。例如，參保人年齡大于一定年齡，保險機構不得向其銷售收益浮動型產品。　　盼望著，盼望著，政策來了，個人稅收遞延型商業養老保險（下稱“稅延養老險”）的腳步近了？　　在2018年全國兩會期間，“稅延養老險”再度成為高頻熱詞。先是保監會副主席陳文輝表示，目前，稅延養老險試點方案已經得到有關部門通過，保監會正在積極準備，將于近期推出；再是保監會副主席黃洪表示，稅延養老險試點方案已經獲得國務院通過，具體實施辦法正走流程；后是財政部副部長史耀斌表示，財政部會適時推出商業養老保險的稅前扣除政策。　　與之呼應的是，上海市發布《貫徹〈國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見〉的實施意見》（下稱“《實施意見》”）。《實施意見》表示，將推動個人商業養老保險創新試點，其中便包括開展稅延養老險試點等。　　所謂稅延養老險，即投保人在稅前列支保費，等到將來領取保險金時再繳納個人所得稅的一種商業養老保險。事實上，稅延養老險從提出至今已有十年時間，但是由于牽涉部門眾多，始終“只聞樓梯響，不見人下來。”　　泰康保險執行副總裁兼泰康養老董事長李艷華在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，“稅延養老險的產品形態、延稅額度、銷售資質等問題，最終要以監管規定為準。不過，從養老保險的本質來判斷，產品的收益、賬戶的安全等應是核心問題。　　　　上海將盡快啟動稅延養老險試點　　《國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見》提出，支持符合條件的商業保險機構積極參與稅延養老險試點。2017年年底前啟動稅延養老險試點。　　為此，《實施意見》提出，按照國家部署，盡快啟動稅延養老險試點，制定上海試點方案和實施細則。優化涉稅申報流程，實現保險行業與稅務部門的信息直接交互，為投保和個稅申報提供便利。督促各參與試點的商業保險機構加強隊伍建設，優化業務流程，為消費者提供優質便捷服務。加強公眾宣傳，推動企業和個人積極投保稅延養老險。穩步提升稅延養老險的覆蓋面，探索可復制的先進經驗。　　事實上，上海市正是稅延養老險這場“馬拉松”保險改革的縮影。公開資料顯示，早在2007年，上海市便對稅延養老險進行了項目研究，并列入上海市2007年重點課題研究項目。　　2008年，上海市發布《加快推進上海國際金融中心意見》提出，將探索推出稅延養老險產品及運營機制。2010年，國家相關部門關于在上海市率先開展稅延養老險試點工作的初步方案取得共識，并將其列為2011年養老保障體系改革的重點工作。2011年，上海市發布《上海保險業發展“十二五”規劃綱要》表示，將在“十二五”期間推動稅延養老險試點。2014年，上海市率先提出的稅延養老險試點已明確時間表，將于2015年年底前啟動。　　對此，國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生對21世紀經濟報道記者指出，“上海市保險業比較發達，人口老齡化程度相對較高，或是希望先行試點的部分原因。”　　一位不愿具名的研究機構人士對21世紀經濟報道記者表示，“政策實施時應考慮區域經濟發展的不平衡，避免造成收入分配扭曲。例如，在政策設計時，發達地區的政策優惠小一些。或者，實施個人延稅型養老保險，延稅額度可以先從較低標準起步，根據運行狀況逐步調整提高，在完善運行規則中最終形成立法，全國統一實施。”　　對于遲遲未見落地的原因，朱俊生認為，“主要是部門協調問題，稅延養老險涉及財政和稅務主管部門，協調難度不小。此外，一直以來，社會保險改革主要注重第一支柱即基本養老保險，對市場機制在多層次養老體系中的作用，以及第三支柱即商業養老保險的重視和支持都不太夠。目前，我國對個人購買商業養老保險的支出、養老保險在積累期的投資收益以及養老金的領取三個環節都沒有出臺稅收優惠政策，這不利于激發民眾對于商業養老保險的需求。”　　值得一提的是，目前來看，不僅是保險機構，其他金融機構亦對稅延養老險躍躍欲試。例如，中國證券投資基金業協會會長洪磊曾多次呼吁，鼓勵個人開立稅延型個人養老金賬戶，并自主投資于公募基金、保險等各類金融產品，通過市場化方式促進養老體系的發展。　　　　稅延養老險熱點問題大猜想　　根據保險行業對稅延養老險形成的研究、猜想，保險機構經營稅延養老險應有一定門檻。例如，注冊資本金和凈資產分別不低于一定限額、滿足償付能力管理有關規定，以及連續經營養老年金保險、養老資金管理等業務一定時間等。　　在收益類型上，稅延養老險產品可以分為積累期和領取期兩個階段。顧名思義，積累期是指參保人按照合同約定進行養老金積累的階段，參保人開始領取養老年金前均為積累期；領取期是指參保人按照合同約定開始領取養老年金的階段。　　進一步看，按照積累期養老資金的收益類型，稅延養老險產品或可分為三類，分別是收益確定型、收益保底型、收益浮動型產品。如果參保人未主動選擇類型，根據年齡階段自動進行匹配。例如，參保人年齡大于一定年齡，保險機構不得向其銷售收益浮動型產品。　　值得一提的是，參保人在開始領取養老年金前，可以考慮進行稅延養老險產品切換，既包括同一保險機構內的產品切換，也包括跨保險機構的產品切換。不過，保險機構需要收取轉換費用。　　此外，在可投資資產上，稅延養老險可以投資流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產等五大類型，并且嚴格控制投資相關資產比例，以及制定相關風險預警監測比例。　　不過，武漢大學財稅與法律研究中心主任熊偉在接受21世紀經濟報道記者采訪時表達了自己的憂慮。熊偉表示，參照個人稅收優惠型健康保險來看，執行效果不佳。“主要原因，一方面，由于采用個人自愿投保、企業代扣代繳個人所得稅時抵扣保費的方式，在統一的報稅系統基礎上，企業處理保險稅收優惠的手續過于麻煩，會影響其積極性，尤其是在退保時，由于稅務機關與保險機構的信息渠道并不暢通，企業如何處理個人的稅基，會遇到信息遲延的問題。這個問題同樣會出現在稅延養老險中；另一方面是稅延只是延遲個稅繳納，不是真正的免稅，等到發生保險事故時保險賠償應該如何繳稅，現在的政策并不明確。”　　對此，熊偉建議，“例如，將延期課稅模式改為當期的必要費用扣除，一定額度內的保費支出無需計入個人所得稅稅基。等到個人獲得保險支付時，再按照正常的保費待遇進行稅收處理。”　　此外，前述不愿具名的研究機構人士指出，稅延養老險的推進，需要配套個人所得稅制度改革的支撐。“綜觀各國較為成功的同類型稅延養老險，其根基均為個人所得稅的分類綜合稅制，即以家庭為納稅單位，按照勞務性收入、財產性收入和偶然所得進行分類征稅，確定合理免征額后，對按揭貸款利息、子女教育、家庭贍養老人等支出進行稅前抵扣。”　　　　有助于提高養老金替代率　　整體而言，加快發展商業養老保險可以增加養老資產、改善養老金體系存在的結構失衡、緩解基本養老保險的可持續壓力以及彌補企業年金發展的不足，對于完善多層次的養老保障體系具有重要的意義。　　朱俊生指出，由于制度贍養率逐漸提升、參保人員繳費比例不斷下降、對財政補貼的依賴性較大以及基金的當期結余減少，第一支柱即基本養老保險正面臨較大的可持續發展壓力。此外，我國基本養老保險沉重的繳費負擔擠壓了商業養老保險的發展空間，并造成我國養老保障體系的結構失衡。　　不僅如此，近年來，第二支柱中的企業年金覆蓋的企業數量、參加職工人數以及基金積累的增加速度都趨緩，未來增速還可能進一步下滑。根據多位保險資管人士反饋的信息看，除了基數逐年增大外，主要原因包括此前央企、地方性大型國企、外資企業、經營較好的民營企業大都建立了年金計劃，企業年金新增企業趨于減少。　　在此背景下，通過明確發展定位、實施稅收優惠政策以及提升供給效率，構建商業養老保險發展的政策框架，已是題中之義。李艷華表示，從國家層面看，實施稅延養老險，必將對彌補養老資金缺口起到積極作用，有助于我國應對人口老齡化趨勢，有助于建立健全多層次養老保障體系，實現對第一支柱社保、第二支柱企業/職業年金的補充，進而提高養老金替代率。　　此外，李艷華指出，對于民眾而言，現在稅前列支保費，領取時再繳納個人所得稅的方式，可以降低個人稅務負擔，還能幫助投保人進行養老規劃、資金儲備，從而大大提高將來的養老質量。對保險公司來講，稅延有著巨大的市場，英美等發達國家養老金保險在人身險保費中占比超過35%，而我國退休后分期領取養老金的養老年金保險，在人身保險保費收入中占比僅為4.4%，養老保險在中國的發展空間可以說是十分廣闊。”