百家樂博牌規則描述：：以新業務價值為例，其更多的是反映壽險公司經營能力和業務拓展銷售水平。上半年，國壽股份新業務價值368.95億元，同比增長31.7%；平安壽險及健康險新業務價值385.51億元，同比增長46.2%；太保壽險新業務價值197.46億元，同比增長59.0%；新華保險新業務價值71.53億元，同比增長28.8%。 　　隨著四家A股上市保險公司國壽股份、中國平安、中國太保、新華保險，以及H股上市的其它保險公司悉數發布中報，可以發現保險市場整體格局相對穩定，但背后暗潮涌動，有的以守為攻，有的奮起直追，市場份額波動。 　　從量到質的競爭 　　壽險行業“頭把交椅”的競爭進入白熱化。上半年，國壽股份原3459.67億元，同比增長18.3%；平安人壽原保險2265.16億元，同比增長38.7%；太保壽險原保險保費收入1105.51億元，同比增長34.4%；新華保險原保險保費收入612.39億元，同比下降13.8%。 　　不難發現，從原保險保費收入看，國壽股份穩居第一；從同比增速看，平安人壽、太保壽險遙遙領先。此外，國壽股份市場份額19.4%，亦是穩居第一，但較上年末下滑0.52個百分點；平安人壽市場份額12.7%，則較上年末提高1.2個百分點，可謂緊追不舍。 　　對此，國壽股份董事長楊明生認為，這是保險市場主體增加及國壽股份主動優化結構、下調市場份額的結果。“國壽股份每年主動放棄2個點的市場份額，但卻帶來優化結構的歷史性變化。近三年來，國壽股份續期保費由負增長到正增長，續期保費超過新單保費；續期保費的變化，帶來新業務價值的提升，從而使得利潤水平進一步提高。” 　　的確，上市保險公司轉型發展或早或晚，但都如火如荼。以新業務價值為例，其更多的是反映壽險公司經營能力和業務拓展銷售水平。上半年，國壽股份新業務價值368.95億元，同比增長31.7%；平安壽險及健康險新業務價值385.51億元，同比增長46.2%；太保壽險新業務價值197.46億元，同比增長59.0%；新華保險新業務價值71.53億元，同比增長28.8%。 　　相關指標不一而足。例如，上半年，平安壽險剩余邊際攤銷為239.87億元，相較上年同期增長38.7%；剩余邊際余額5453.29億元，較上年末增長19.9%。 　　平安集團常務副總經理兼首席保險業務執行官李源祥表示，“剩余邊際余額可以理解為壽險公司預期存量業務未來實現的利潤現值，剩余邊際攤銷則是壽險公司利潤的主要來源。換句話說，壽險公司的剩余邊際余額越大、攤銷金額越高，說明價值越大，未來可以實現的利潤越多。” 　　具體到業務結構和產品結構上，變化同樣明顯。上半年，新華保險實現首年期交保費166.54億元，同比增長22.6%，占首年保費的比例達到87.2%，占比相較上年同期提升49.1個百分點；持續加大保障型產品的銷售力度，健康險實現原保險保費收入166.02億元，同比增長43.9%。 　　值得一提的是，在保監會134、136號文相繼出臺的背景下，預計壽險公司業務結構和產品結構將會發生更大變化。例如，134號文要求，不得以附加險形式設計萬能險產品；兩全和年金保險產品必須在保單生效滿5年以后才能領取第一筆保險金，并且每次領取的年金金額不能超過已付保費的20%。 　　新華保險董事長兼首席執行官萬峰表示，“這對新產品影響顯著，但是各家壽險公司可能主打的保險產品尚無定論。對于以中短期產品為主流的壽險公司影響更大。總體而言，明年整個行業的總保費收入不會出現大幅增長，但是續期保費可能會有出色表現。由于長期保障型產品不受新規限制，健康保險產品將會得到發展；重大疾病和醫療保險產品將會成為主推產品，市場占比也會大幅增長。” 　　銀保渠道個險化 　　在轉型發展中，壽險行業個險渠道的重要性愈發凸顯，而上市保險公司早已招兵買馬，圖謀“大個險”格局。截至上半年末，國壽股份個險銷售隊伍規模157.8萬人，較上年末增長5.6%；平安的個人壽險代理人隊伍規模132.5萬人，相較年初增長19.3%；太保壽險月均總人力達87萬人，同比增長49%；新華保險個險渠道規模人力33.3萬人，相較上年同期凈增5.2萬人，與上年末人力基本持平。 　　與數量相比，產能更是致勝關鍵。截至上半年末，國壽股份個險渠道季均有效人力較上年末增長39.4%；平安的個人壽險代理人人均每月首年規模保費12438元，同比增長18.2%。太保壽險月均健康人力32.6萬人，同比增長45%；月均連續健康人力13萬人，同比增長36%；月均績優人力19萬人，同比增長49.2%；人均首年傭金收入同比增長超12%。新華保險月均舉績人力16.7萬人，同比增長7.3%；月均人均綜合產能7032元，同比增長2.8%。 　　與此同時，重塑銀保渠道亦是壽險行業重要的任務。目前，銀保渠道存在四大問題，一是銀保合作處于銀行主導型分銷協議的初級階段，銀行把握著合作主導權，隨著銀行系保險公司的紛紛設立，銀保合作關系較為脆弱；二是銀保合作中保險公司的議價能力較低，銷售成本呈現較強的剛性；三是銀行柜員銷售習慣上偏好與銀行產品相類似的理財型產品，銀保渠道產品以類理財的躉交或簡單期繳產品為主；四是銀保渠道的銷售通過銀行間接完成，存在不可控因素，誤導風險相對較高。 　　對此，上市保險公司已是“刮骨療傷”。例如，經過5年時間，太保壽險銀保業務占比從2010年的54.9%降至2016年的5.3%，業務規模從482億元降至73億元，下決心去除的低價值業務超過400億元。 　　銀保渠道健康發展的關鍵在于降低躉交業務占比。以國壽股份為例，上半年，國壽股份銀保渠道躉交業務保費596.67億元，同比下降9.3%；首年期交保費133.88億元，同比增長13.0%；十年期及以上首年期交保費29.68億元，同比增長17.9%；五年期及以上首年期交保費占首年期交保費的比重52.38%；續期保費194.19億元，同比增長61.3%。 　　值得注意的是，銀保渠道呈現個險化跡象。國壽股份總裁林岱仁表示，“在銀保渠道轉型發展中，國壽股份新建立了一支銀保保險規劃師隊伍，其在一些方面類似個險首展隊伍。一是學歷相對更高，必須專職；二是先有一定底薪，再與業績掛鉤；三是可以利用現有銀保渠道客戶資源。目前，銀保保險規劃師隊伍已達20多萬人，月均舉績人力同比增長26.5%。近年來，國壽股份銀保渠道的轉型發展，很重要的是依托了銀保保險規劃師隊伍。” 　　精細化管理為競爭關鍵 　　與壽險行業相似，財險行業的競爭壓力不可小覷。上半年，人保財險原保險保費收入1796.83億元，同比增長11.0%；市場份額34.0%，與上年同期比有所下滑，與上年末比有所上升。對此，人保財險副總裁降彩石認為，“市場份額的波動反映出市場競爭加劇，業務結構調整，以及行業的轉型推動。” 　　平安產險不甘示弱，原保險保費收入1034.43億元，同比增長23.5%，市場份額提升1.5個百分點。太保產險原保險保費收入524.85億元，同比增長6.6%。 　　分業務看，車險業務受到商車費改影響，非車險業務受到宏觀經濟影響，各有看點。人保財險最有典型性，上半年，人保財險在新車銷量明顯放緩的情況下，強化車商渠道銷售能力建設，加大新車業務拓展，以及銷售宣導和產品組合營銷力度，車險原保險保費收入1178.47億元，同比增長8.7%。人保財險非車險原保險保費收入618.36億元，同比增長15.6%。其中，意外健康險、責任險、農險、貨運險及其他險等業務發展較快。 　　面對激烈的競爭環境，財險公司不能僅注重規模，更要加強精細化管理，這在綜合成本率上即有體現。例如，上半年，太保產險綜合成本率98.7%，同比優化0.7個百分點，其中綜合賠付率和綜合費用率同比分別下降0.3、0.4個百分點。太保產險非車險綜合成本率同比下降6.3個百分點至99.3%；車險業務綜合成本率98.6%。 　　值得一提的是，太保產險強調“邊算賬邊做業務”，即費用跟單系統落地，41家分公司完成跟單系統內費用規則配置，實現車險銷售費用的全系統化跟單管理；導入并應用預期賠付率與保單成本率，先算賬后做業務，促進資源向核心渠道、優質客戶、重點區域傾斜，提升投入產出比。 　　事實上，綜合成本率與原保險保費收入的影響因素相同。上半年，人保財險綜合成本率95.5%。其中，綜合費用率34.6%，同比下降0.2個百分點。具體而言，承保費用率32.2%，同比上升0.2個百分點，主要是在市場競爭加劇的情況下，加大優質業務獲取力度，保單獲取成本凈額及其他承保費用同比增長。不過，由于嚴控運營和管理成本，管理費用率2.4%，同比下降0.4個百分點。 　　正因有了精細化的管理，才有了承保上的盈利。上半年，人保財險承保利潤65.16億元；平安產險承保利潤68.61億元；太保產險非車險則是近三年來首次實現承保盈利。 　　目前，四家A股上市保險公司原保險保費收入總計超過9000億元，占據保險業半壁江山。值得注意的是，上市保險公司中報里的新變化契合了當前保險業回歸本源、突出主業的要求，也為一些長期以來粗放發展、謀求轉型的中小保險公司提供了借鑒。