百家樂入門描述：：行情反復，充值盈錢包賺錢妥妥的　　記者近期獲悉，早前保監會召開高現金價值產品（以下稱高現價產品）監管規定修訂座談會，擬就高現價產品監管規則進行修訂，主要是全面禁止開發新的3年以內存續期產品，包括1年期以內的（含3個月、6個月）的短期產品。同時要求在2016年10月1日以后停止銷售已經在售的類似產品。　　有分析認為，在目前低利率環境下，高現價產品的利差損風險和現金流風險加大，保監會進行規范屬預期之中；而此次會議透露的監管方向調整，對以價值為主導的大型保險公司和一些已經走上價值驅動道路的轉型保險公司來說，是保險回歸本質、資金回歸保障的一次機遇，對以短期高現價產品為推動力的小型保險公司則是一次挑戰。　　■高現價產品：保險企業“做大規模+融資”渠道萬能險首當其沖　　據不完全統計，今年春節前已經有超過10家險企通過不同渠道披露保費或營收情況。從已經披露的保費數據來看，去年上市險企保費策略依然與中小險企的保費策略迥異，規模策略依然是中小險企去年的主要策略。公開數據顯示，以去年在資本市場頻頻舉牌入股上市公司的前海人壽為例，2015年其前11月的規模保費685.5億元，而2014年的規模保費為314.1億元，保費收入實現翻番。此外，華夏人壽、正德人壽等部分公司保戶投資款新增交費數倍于原保險保費收入。　　對此，業內人士指出，推動中小險企保費規模快速上漲的重要手段之一就是銷售萬能險等高現金價值產品，實現快速“圈錢”。而早前個別保險企業在資本市場的積極舉牌，其底氣明顯是來自于保額資金池規模的快速提升。　　記者了解到，按照現有概念，高現金價值產品是指第2個保單年度末，保單現金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產品60%以上的保單存續時間不滿3年的產品。通俗來說，該產品的投資收益很高，保險金很少，退保率非常高（超過60%），其中萬能險就是高現金價值產品的一種。在理財產品收益率下行趨勢下，高現金價值保險產品的高息具有明顯的市場吸引力。　　目前不少萬能險規定，投保人一年以上退保，不需要繳納手續費；一年以內退保，可能要扣掉1%或者更多。對于投保人而言，萬能險預期年化收益率的實現，多數是通過退保完成的。不少萬能險第2年的退保率達到了90%以上。正是因為靈活的退保機制，讓萬能險在流動性和收益性上能夠與銀行理財產品實現抗衡。公開數據顯示，截止2015年前10月，萬能險保費規模6000億左右，占總保費30%，期限上不等，3年、5年、10年乃至20年均有。　　　　■監管收緊后中小險企壓力加大　　面對這種情況，在早前保監會召開高現金價值產品監管規定修訂座談會上，前者擬就高現價產品監管規則進行修訂。業界普遍認為，此舉是監管機構對前期部分保險公司在市場上的激進擴張模式及時做出的反應。這里所指的“激進”，主要是去年下半年以來，不少保險公司在二級市場上加大配置，形成了舉牌上市公司的舉牌潮，引起了有關部門的關注。　　對此，廣發證券(行情000776,買入)方面告訴記者，業內人士表示，在理財產品收益率下行趨勢下，高現價產品擴容的實質反映了利率下行背景下，老百姓(行情603883,買入)積極調整資產配置追求較高收益率資產，高現價產品和萬能險產品承接了存款搬家和理財搬家的資金流。顯然，高現金價值保險產品的高息具有明顯的市場吸引力。　　不過與此同時，類似的高現金價值產品對保險公司自身而言也并無明顯盈利效果。分析人士指出，中小險企主要希望通過類似產品獲得資金支持，形成資金池，并尋找能帶來高收益的投資標的，其本質類似杠桿行為；但產品本身對保險公司而言并不是盈利型產品，其吸納保費后投資權益市場比例很高，風險由此增大。尤其在目前央行頻繁降息的背景下，前者還面臨利差損風險，容易出現虧損。一旦集中退保遭遇新增保費下滑，保險公司將面臨巨大的現金流壓力。正因如此，今年來不少大型上市型保險公司都在計劃壓縮高現價產品的絕對規模，以應對政策以及市場投資風險。　　而此次保監會擬禁止類似產品銷售，監管層意在引導保險業發展指向以價值為主，在注重投資的同時將更多的重心轉移至負債管理上，將萬能險積累的客戶資源引渡到傳統保險的需求上，同時研發更多有吸引力的長期投資型保險。不過可以預期的是，對以短期高現價產品為推動力的小型保險公司來說，一旦政策全面落實，這會是一次較大的挑戰。　　中國人壽(行情601628,買入)中山分公司方面亦表示，對比中小險企，大型險企的高現金價值產品業務占比相對較低，而且在傳統業務創新方面的綜合實力明顯更強，這是大多數投保人所看重的地方。所以，此次保監會主要針對前期銷售模式有風險的中小保險公司，對秉持穩健經營的大型險企影響不大。總的來看，讓保險回歸保險的本質，是本次監管收緊的重要意義。　　　　■投資者：今后更多選擇保障類產品　　隨著萬能險類產品被叫停，今后保險行業將不得不從保障類產品入手吸引投保人。對此，多位受訪市民均向記者表示，在如今國家響應居民投保的大環境下，選擇一只適合自己的產品會是更有保障的做法。　　“現在國家延遲退休政策出臺已經成為大趨勢了，加上社保入不敷出的情況也越來越明顯，今后社保估計很難覆蓋所有退休人士的養老需求。所以選擇一份適合自己的保險，能夠最大限度免除后顧之憂。”作為80后一員，竇小姐數年前已經為自己選擇了兩份重疾險以及養老險。她認為，養老最大的潛在風險是重大疾病，而一份覆蓋面廣的疾病險可以降低日后在疾病方面的經濟負擔。此外，在增加收入的同時，養老險相當于一份儲蓄保障，日后可以增加自身退休收入，這筆單純依靠退休金要靠譜得多。　　太平洋(行情601099,買入)人壽的業務經理吳先生則向記者表示，商業養老保險兼具壽險保障和養老規劃的雙重功能，從理財的角度分析，養老保險越早買越劃算。年輕時投保保費支出較少，負擔也相對較輕，而且年輕時身體健康，容易承保，等上了一定的年紀，可能會由于身體狀況不良等因素被要求加費，更甚者會被拒保。同時，商業養老保險應該在解決投保人基本保障之后，在有一定資金量的基礎上，離退休有充足時間的時候開始，很多人臨到退休的時候才想到自己的養老問題。到底多大年紀買養老保險合適。吳先生給大家的建議是，在28歲到50歲之間購買最為合理，因為投保年齡超過50周歲，需繳付保費比較高。